四大因素助大盘探底回升

四大因素助大盘探底回升

周五早盘受到重大利空影响沪深两市双双低开，直接跌穿了30日均线，早盘提到重磅利空预示黑周五来临，需要打一个问号，目前从大盘形态上看客观的分析仍处于一个区间震荡的整理形态，过度乐观、恐慌都是不可取的。创业板走势强于大盘，在线教育、蓝宝石等前期热点再度活跃。随着热点的逐步活跃，指数低位上攻再次挑战了2050点多空分水岭，四大因素助大盘探底回升。　　产业资本大幅增持提振信心，最近一个月以来，统计数据显示，从3月1日至4月3日，大股东增持金额超过1亿元的公司共12家，分别是阳光城、农产品、华夏银行、新黄浦、中兴商业、中弘股份、力合股份、万科A、中煤能源、中福实业、宋都股份、内蒙华电，其中阳光城增持金额最大，为6.98亿元。大股东增持预示看好上市公司表现，对A股行情十分期待。　　QFII和私密等机构开始密集调研加速布局，摩根士丹利、瑞银证券、麦格理集团、高盛资产、巴克莱银行、SMC中国基金、新加坡UG·FUNDS等实地调研了8家上市公司。QFII密集调研上市公司，一个重要的原因是政策的不断开放和投资额度的增加。第一财经日报《财商》统计发现，截至4月3日，年报上市公司股东名单中，共有67家出现了知名阳光私募的身影。A股的投资价值已被各大机构认同，同步加速布局。　　从技术上看，大盘仍然维持一个区间震荡的格局，60分钟图上看，经过一轮打压、拉升之后多空双方暂时形成平衡状态，双方认可的区域正是2020点-2080点区间，MACD指标在零轴附近处于粘合状态，虽然处于零轴上方但没有出现强势特征，KDJ指标走势十分规律，触及80-100超卖区域就会出现调整，0-20就会出现护盘的动作，震荡特征十分明显。　　从盘面上看，除了重组失败的鑫富药业之外，两市没有出现跌停的个股，最大跌幅也没有超过6%，随着大盘连续震荡之后和创业板充分调整之后个股风险已经得到有效释放。而热点炒作依然围绕低价股展开，申华控股、爱使股份和鲁抗医药等封死涨停。包括银行、地产和钢铁等等低价权重股都会加入轮动节奏之中，大盘或将形成震荡上扬的格局。　　综合来看，四大因素助大盘探底回升，主板市场低价股进入轮换节奏，金融板块将逐步代替地产成为新龙头。操作上，继续关注长期底部徘徊低价权重股，大盘下跌之际主力控盘力度不断加强的品种，他们才是未来的龙头。

底部特征明显 三板块可布局　　【盘面简述】：　　早盘两市指数小幅低开后维持窄幅震荡，创业板走势相对较强。盘中蓝宝石、草甘膦、手机支付、医疗器械、京津冀等概念走势较强，油品改革、丝绸之路跌幅居前。河北板块再次集体上涨，盘中多股涨停，涨幅超2.5%。权重股方面，金融地产止跌企稳，推动股指上行。纵观两市早盘，缩量窄幅震荡依旧是眼下的最大特征。 　　【板块方面】：　　蓝宝石概念延续近期的强势，露笑科技盘中再次封板，强势尽显。草甘膦价格持续上涨，刺激相关股票出现飙升，沙隆达、江山股份、新安股份、扬农化工涨幅居前。河北板块再次大涨，凌云股份、宝硕股份、东方热电、恒天天鹅居于涨幅榜前列。油品改革再现一日游行情，泰山石油、龙宇燃油等跌幅居前。　　【消息面】：　　1、证监会研讨注册制改革 将深入研究IPO供需平衡　　中国证券报记者获悉，关于注册制改革，证监会仍在研究中。证监会主席肖钢日前主持召开学习会议，邀请香港交易所行政总裁李小加介绍香港市场制度并探讨改革问题。肖钢表示，需对IPO市场供需平衡问题、股票发行注册制发展趋势问题等进行深入研究。随后，证监会将就此话题进行多次专题学习……　　2、多地发力稳增长 增量“组合拳”可期　　近日多地召开会议分析一季度经济运行态势，天津、安徽等地表示经济发展任务繁重，需采取措施稳增长，抓好重点项目建设。四川、河南等地则推出今年重点项目名单。据不完全统计，11省区市已披露的重点项目年度投资额超过1.6万亿元，15省区市固定资产投资规模总计18万亿元，投资方向集中在交通……　　3、寻找产业互联网的BAT　　产业互联网其魅力之一在于其相对于消费互联网来说壁垒较高，不存在赢者通吃的局面，在特定领域里面深度经营可以修建较高的城墙。优势产业资源地位一方面体现在区域经济里面的优势地位，比如地理位置优势，临近资源产地、消费地、存储地；一方面体现在产业链中的核心位置……　　4、央行例会暗示：暂无降准必要　　央行货币政策委员会2014年第一季度例会日前在京召开。较之上个季度，此次例会关于货币政策的表述一字未变。仅在金融改革领域，从上个季度的“寓改革于调控之中”的措辞变更为“继续深化金融体制改革”。分析人士认为，这表明目前货币政策并没有改变稳健的基调，当下市场流动性适宜……　　5、中国经济企稳积极信号显现　　3月汇丰服务业PMI连续两个月回升创下4个月高位，且就业分项指数升至9个月新高。而国家统计局公布的3月非制造业PMI虽有回落，但仍保持在54.5%的较高水平，服务业从业人员指数也结束连续3个月的下降走势实现增长。服务业活跃，就业形势趋稳向好，这些都是有利于经济平稳运行的积极因素……　　【巨丰观点】：　　早盘两市指数小幅低开后维持窄幅震荡，创业板走势相对较强。盘中蓝宝石、草甘膦、手机支付、医疗器械、京津冀等概念走势较强，油品改革、丝绸之路跌幅居前。上海国企改革概念股集体反弹，仪电电子、交运股份、自仪股份等涨幅居前；河北板块再次集体冲高，东方热电、凌云股份、宝硕股份涨停。　　从技术面看，创业板指数在1300点附近连续盘整6天，成交量逐步萎缩，预计节后将打破平衡。沪指走势也难言乐观，尽管指数依旧在2050点一线挣扎，但市场重心逐步下移却是不争的事实。深成指自3月以来，一直在7200点附近震荡整理，7800上方是密集套牢盘。　　本周盘面也有一些随机性的热点，但持续性和连贯性都很差，盘面缺乏赚钱效应，清明节后不排除还有继续下探可能。　　近期市场持续缩量，但个股涨跌势均力敌，这只能说眼下的大盘已处于底部区域。主力资金操纵权重股时而拉升，时而砸盘，更利于筹码的收集。建议投资者短线继续跟随热点快进快出，而对于中长线机会，则逢低布局核电、特高压、高铁等经济刺激受益板块。（巨丰投顾）

多空博弈引发4月两融市场三大猜想　　利好政策频出与经济继续下行，蓝筹估值修复与流动性偏紧格局……4月股市利好与不确定因素交织，资金博弈势必加剧。作为A股多空交战的重要战场，融资融券市场本月注定会是个热闹的地方。纵观4月两融市场，分析人士认为，以下三大看点值得投资者重点关注：一是融资融券规模有望突破4000亿元关口，二是周期股或将进一步引发做多资金关注，三是融券余额可能挑战40亿元魔咒。　　猜想一：　　两融规模突破4000亿元　　截至4月2日收盘，沪深股市融资融券余额报3945.53亿元，逼近4000亿元整数关口。从两融余额变动看，2013年10月中旬，两融余额首次突破3000亿元关口，五个月之后就已经来到了4000亿元城下，规模的快速膨胀显示出双向交易、杠杆交易对A股投资者存在巨大的吸引力。展望4月份，分析人士认为融资融券余额突破4000亿元大关几乎已经板上钉钉。　　从目前两融余额变动的决定因素看，融资余额无疑是最重要的变量。以4月2日数据为例，当日融资余额高达3914.13亿元，而融券余额只有31.40亿元。而在融资方面，权重股无疑又是最具影响力的因子。从目前融资余额较高的“融资大户”看，前十名席位基本被金融股垄断。因此，蓝筹股融资的增长情况将在很大程度上决定两融规模何时突破4000亿元。　　从短期走势来看，融资加仓蓝筹股的可能性还是非常大的。一方面，近期以创业板为代表的成长股出现了明显破位走势，资金夺路而逃涌入安全边际更高的大盘蓝筹股，目前这一调仓过程仅仅是刚刚开始，这给权重股继续活跃创造了较好的市场氛围。另一方面，近期针对蓝筹股的利好政策密集出台，包括地产股再融资放开、优先股试点等，上述利好政策中有不少还未落地，能够继续引导市场预期，利于蓝筹股吸引资金关注。　　猜想二：　　周期股做多动力继续增强　　今年3月之前，融资客对周期股的态度还十分冷淡，不过最近一个月，做多资金对此类股票的态度已经发生了明显变化。　　据数据，3月份融资净买入额居于前五位的申万行业板块分别为房地产、化工、医药生物、电气设备和汽车板块，具体融资净买入额分别为22.30亿元、13.31亿元、10.26亿元、9.94亿元和9.13亿元。与之相比，3月份融资净偿还居前的行业则以商业贸易、农林牧渔、传媒等非周期行业为主。由此不难看出，3月份融资布局正在发生改变，即从非周期股向周期股转移。　　分析人士认为，导致这一变化的原因有二：其一，与政策预期的变动有关，比如地产、电气设备等行业在刺激政策预期增强背景下，自然能够获得了更多融资关注；其二，与行业基本面也存在较大关系，化工和汽车等周期行业同样开始获得融资关注，更多是基于行业景气度的变化。进入4月份后，经济政策至少不会从紧，而传统经济旺季的来临也会给不少周期股带来走强契机。由此看，周期股在4月份有望获得融资更大力度的关注。　　猜想三：　　融券余额挑战40亿元魔咒　　尽管由于规模原因，两融市场从设立以来的主角一直都是融资，但对融券动向进行紧密跟踪仍然非常必要。融券不仅是A股投资者做空的重要途径之一，其规模变动也往往能够预示市场走向。　　从数据看，融券余额40亿元已经成为市场多头难以逾越的鸿沟。从近一年多的走势看，每当融券余额突破40亿元后，市场都会出现不同程度的下跌行情 .4月2日融券余额报收31.40亿元，在自3月21日以来首次重回30亿元上方，显示尽管当前市场仍然相对稳健，但很多投资者的谨慎情绪并未因此消除。　　展望4月份，市场确实存在较多不确定因素。一方面，一季度宏观经济增速低于市场预期，但政策刺激力度并不如想象中强，这增加了4月份经济旺季不旺的风险；与此同时，资金利率3月下旬以来逐渐提升，显示流动性最宽裕阶段或许正在过去，4月股市的宏观环境并不是非常好。另一方面，从市场角度看，IPOI随时可能在4月重启，而存量资金在完成从小盘股向蓝筹股的搬家后，市场也可能阶段失去向上欲望。分析人士认为，一旦不利因素逐渐增多，市场谨慎情绪也将随之提升，届时股市很可能将重新面对融券余额40亿元魔咒的考验。（中国证券报）

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